Поэтому оценивая результаты своих вложений через Freedom Broker, важно понимать, какие компании входят в индекс и как рассчитывается его значения. Это поможет разобраться, почему доходность личного портфеля может отличаться от показателей рынка.
Почему индекс и личный портфель показывают разные результаты
В финансовых новостях часто сообщают о росте биржевых индексов. У инвестора может возникнуть закономерный вопрос: почему рынок растёт, а акции в его портфеле не дорожают или даже теряют в цене?
Индекс отражает изменение стоимости определённой группы бумаг по установленной методике. Он может описывать широкий рынок, отдельную отрасль или компании определённого размера. Поэтому рост индекса не означает, что все акции на рынке дорожают или что каждый инвестор получает прибыль.
При этом акции разных компаний могут по-разному влиять на значение индекса. Например, если он рассчитывается с учётом рыночной стоимости компаний, рост акций нескольких крупных участников может перевесить снижение бумаг небольших компаний. Поэтому индекс способен расти, даже когда часть акций на рынке дешевеет.
Многое зависит и от того, какие акции входят в портфель инвестора. Технологический сектор может расти, пока промышленные предприятия дешевеют. Если именно их акции преобладают у инвестора, доходность его портфеля может отличаться от динамики технологического индекса. Свободные деньги на счёте тоже влияют на итог: они не участвуют в движении котировок.
Важна и дата покупки акций. Новость может показывать изменение с начала года, хотя покупка состоялась лишь в июне. Даже одинаковый набор активов даст разные результаты, если начальные даты и цены отличаются.
Поэтому, оценивая результаты своих вложений через Freedom Инвестиции, важно понимать, какие компании входят в индекс и как рассчитывается его значение. Это поможет разобраться, почему доходность личного портфеля может отличаться от показателей рынка.
Как корректно сравнивать доходность портфеля с индексом
Выберите ориентир, который соответствует вашим активам по рынку и типу инструментов. Перед сопоставлением приведите расчёты к одинаковым условиям:
- период — сравнивайте доходность портфеля и индекса за один и тот же период;
- валюта – рассчитайте обе доходности в одной валюте с учётом курсов на начало и конец периода;
- дивиденды – уточните, учитывает ли их выбранный ориентир и включены ли они в ваш результат;
- расходы – проверьте, какие комиссии и налоги вычтены из вашего результата и учтены ли они в методике ориентира;
- переводы – отделите пополнения и снятия от изменений стоимости вложений.
Ценовой индекс не включает полученные дивиденды, а индекс полной доходности учитывает их реинвестирование по своей методике. Сравнение разных вариантов способно создать мнимое отставание или преимущество. Названия показателя без пояснений для такого вывода недостаточно.
Оцените также риск: одинаковая доходность может сопровождаться разной глубиной падений. Сопоставьте несколько периодов и посмотрите, насколько сильно снижалась стоимость активов внутри каждого из них. Один удачный месяц не показывает устойчивости подхода.
При разборе портфеля во Freedom Инвестициях используйте рыночный показатель для анализа, а не как обязательную цель на каждый месяц. Причину расхождения полезнее искать в составе, сроках и расходах, чем сразу менять бумаги после новости о росте рынка.
